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2018巴菲特股东大会朝圣游学之旅(四)- 斯坦福大学关于领导力及寻找企业独角兽分析报告
2018巴菲特股东大会朝圣游学之旅(四)斯坦福大学关于领导力及寻找企业独角兽分析报告
 
实力视界  昨天
前言:本文是我们公司的投资人所写,他参加了中道奥马哈朝圣游学之旅。整个行程非常认真,作为企业二代接班人,他把一路所看所学,活学活用到对自己企业的经营和管理的思考中,非常值得称赞。相信他是我们本次游学收获最大的队员之一。定位传承基金的终极复利机器基金,会通过实力系企业打造的金融生态系统,如投资俱乐部研讨交流,价值投资培训及投资游学等为投资人子女教育、培养及企业和家族财富传承创造价值。
 
 

 

 
       作为2018巴菲特股东大会朝圣游学之旅的重要一站,我们在硅谷的寻找独角兽之旅,一共拜访了以下四家机构。
 
       1. Draper (德雷普大学独角兽孵化器)
       2. Rocket Space (火箭空间独角兽孵化器)
       3. Founder Space (创客空间)
       4. University of Stanford (斯坦福大学)
 
       以上4家单位的经营方式及发掘思路,我们在这里给大家做一个基本介绍。
 
       1. 德雷普大学是硅谷最有名的独角兽孵化器,他的业务主要包括两部分。第一,每年从全球数千个申请中,寻找他们觉得非常有前途的初创创意,每个季度招收约80个到硅谷德雷普总部进行培训。培训的主要目的是教导这些初创者如何建立初创企业并发展,从中收取培训费。第二,也是更重要的是,德雷普大学会对其中更好的初创公司进行天使轮投资,用1-10万美金换取约7%的股权。与此同时,为会员公司提供免费的公共办公空间服务。德雷普大学拥有约2.5亿美元的资金,用于自己的天使轮投资。其中国基金也已成立,叫Draper Dragon (德雷普中国龙基金)。
 
       2. 火箭空间则是位于旧金山(硅谷)另一家有名的独角兽孵化器。主要的成功案例有UBER等。目前孵化成功约20个独角兽,95%完成上市或者收购。火箭空间的入选孵化条件非常严格,要求这些初创公司已经经过投行或者巨头的青睐,获得高级投资机构的认可,且产品有非常高的产品壁垒。他的营收模式为一方面对初创公司收取会员费,提供场地,生态内服务,不交换股权,不做培训。另一方面,将这些资源提供给大公司作为并购项目,并收取一定分成。中国海航已经收购其50%的股权。
 
 

 

 
        3. 创客空间,主讲人(史蒂夫霍夫曼)
       霍夫曼号称为硅谷船长,在寻找独角兽方面有极高的天赋,多年为华为等企业,学校,政府平台提供咨询服务。霍夫曼的主题是如何寻找独角兽。如果一个初创企业,利润稳步增长,那很容易为其估值。但是在最初刚开始无利润甚至亏损时呢,如何决定是否最为独角兽培养呢或者投资呢?霍夫曼认为评价标准为以下十三点:
 
1)团队。团队是最最重要的评估要素。包括教育背景,性格,曾经工作经历,思维方式,解决困难的能力,初创者自身的管理能力,引荐者,个人魅力,获取资源能力,团队协作能力。需要说明的是,这里比较重要的几点为,思维方式,解决困难的的能力,获取资源的能力和团队协作能力。很多知名初创的企业家并没有很好的教育背景,性格也不相同,有内向有外向,但是,无一例外,这些企业家对未来的规划都有深远的蓝图,而不是鼠目寸光;同时,通过团队对过往困难的解决方法,评价其处理危机或者困难的能力;考察CEO把资金,人才,用户带进公司的能力,团队是否开放交流,互相信任,有非常好的团队协作能力。霍夫曼认为,好的团队比好的创意(国内常用概念)来表示。很多世界非常成功的初创企业刚开始并没有很好的创意,但是通过不断修正,找到了最好的出路。如果没有好的团队,即使有很好的创意,也做不出来。
 
2)市场因素。初创公司聚焦的市场要很有前途。开始小没有关系,但是有足够的发展空间和潜力。
 
3)客户。初创公司如何描绘自己的目标客户群,类似于侧写,能够精确描述自己的客户,有足够了解。
 
4)看准浪潮。初创公司的创意是否是时代发展的趋势和方向。比如如今是否能够利用信息技术,物联网,区块链等获取巨大的竞争优势。概念不是全部,重要的是如何利用技术取得巨大的竞争优势。
 
5)独家秘方(护城河)。如果初创企业的目标是整块蛋糕,那就需要独家秘方。这有两种方法,第一,巨大的技术优势,第二巨大的方式变革,给客户独特的体验。换句话说,要么做别人没做的,要么做别人做不了的。
 
6.)商业模式。最好的是寻找客户需要重复支付的商业模式。
 
7 做第一的信念。要买就买能够引领未来整个行业的初创,即使代价高昂。
 
8)专利。霍夫曼认为的专利不是越多越好。相反,如果一个初创公司专利太多,会占用初创太多精力金钱,牺牲了经营和管理。很多硅谷科技类初创企业失败的原因并不是专利少,而是业务模式。很多知名的初创企业开始时并无专利,而是当企业快速发展后,购买专利。
 
9 设计。能否将商业与概念有机合成,产品设计是否精巧。
 
10)媒体的关注度
 
11 尽职调查,文件内容是否准确
 
12 与所有团队成员交流,尤其重要的是与基层团队成员,了解真实想法。
 
 

 

 
       4. 斯坦福大学Fern Mandelbaum教授(简称FM教授)
       FM教授主要讲述了投资中的设计思维。FM主要讲述了她定义的5步设计思维:
       第一步:Empathize, 即为换位理解使用者的需求。
       第二步:Define, 定义,定义出自己的产品
       第三步:Ideate, 想出想法
       第四步:Prototype,做出原型
       第五步:Test,测试
       第五步又分别反作用于前面4步,因果循环。
 
       FM教授认为,创业家必须思考,是否可行,是否存活,是否被市场需求,最难的是第三点。而真正的企业家,必须在以上三点同时达到时,才有机会成功。在硅谷,需要踏出安全范围,探索未知领域。
 
       FM教授认为,思维方式非常重要。思维方式主要由以下6点组成:
 
1)勇气。作为初创者首先要敢做不确定的事情。勇气很重要,去探索未知领域。这个勇气不是盲目自信,是建立在全面思考的基础上的。
 
2)机遇。这个机遇不是等待机遇,而是创造机遇。机遇即挑战,要有好奇心,要有发展的思维方式。所谓发展的思维方式,指的是从我不在行到我目前不在行的思维转变。要发现潜力,通过变通而变得在行,而不是在最初阶段就否定自己。
 
3)乐观。一切皆有可能,条条大路通罗马,自身具备的任何不同于别人的特性即为优势,包括劣势。
 
4)坚韧。付出110%的努力,用100米短跑的速度去跑马拉松。
 
5)领导力。做好领导人,凝聚更好人才,同时做好领导人的重要任务,即帮助你的雇员取得成功。
 
6)执行力。果断,不要犹豫不决。
FM教授提出了3C概念:Courage(勇气),Competence(能力胜任),confidence(自信心)。最重要的不是自信,而是有勇气自信,自信是勇气的积淀。
 
      根据其运营和理念,我把以上4家分类两两对比,并同时分析4家在理念的上的共同之处。
     
 

 

 
 
       德雷普大学和火箭空间是典型的独角兽孵化器。这两种在运营模式上有区别。德雷普大学主要是自己发掘自己培养自己孵化,然后通过低价在天使轮甚至在更早的种子轮进行投资,换取一定的股权。德雷普大学主要还是靠自身及主要靠自有资金进行孵化。火箭空间则更像一个中介,向下寻找好的已经被认证的项目,吸引过来提供创业初期所需的生态链上的服务和指导,一方面介绍这些优秀的初创公司给大企业,或者指导IPO,以达到被并购或者上市的最终目的。这两家的主要着力点还是在项目本身,换句话说,投入的时间点在天使轮左右。他们通过培训,将接近天使轮的初创企业培养,进行天使轮投资,包括自有资金。在这个阶段,初创公司基本已经成型,缺少的只是公司发展的经验和方法。这两家比较之下,都是更偏向资本运作和带来的辅导培训。
 
       霍夫曼和FM教授则更加重视在天使轮之前的更早阶段,我称之为种子轮。在这个阶段,理念不清,产品不明,前景不看好,利润不足甚至为0。霍夫曼和FM教授的理念非常相似但侧重点不同。霍夫曼更强调团队的作用,换句话说他是在投资团队。通过硅谷无数的成功和失败案例中总结出,具备他提出的素质的团队,更有可能成为独角兽团队的可能。所谓的独角兽,不是独角兽产品,而是独角兽团队。FM教授更加突出了初创领导者的素质,非常看重勇气和对未知领域的探索。而两者的共同点则非常突出:首先,看重团队的重要作用,并不强调所谓专利和概念的作用。两者都认为,好的团队会通过不断修正不成功的尝试,最终发现真正属于自己的领域。谷歌刚开始只是想做个为大学教授搜寻论文的引擎,脸书最初只是想做个寻找大学帅哥美女的约会软件,但是他们通过修正自己的不成熟的尝试,最终做成世界巨头。第二,强调核心竞争力,虽然初创企业可能不可能在开始就能达成自己真正的完美状态,但是他们必须要有别人无法在短期超越的核心竞争力。谷歌出现前市场上已经有几十个搜索软件,但是效果差客户体验差。谷歌的核心算法处于遥遥领先的地步,一下彻底掌控市场。第三,了初创者的素质对于初创企业的重要性。在这其中,初创者首先必须要自信,就是要做no.1, 就是要做10亿美元的大企业,而不是只为了几十万美元。可以说,自信到狂妄。第二,具有吸引人财物的能力,特别看重在最初阶段,不靠金钱吸引人才的能力。这样的初创者一般具有极强的个人魅力,能够让大量的人才安心为自己工作,同时吸引资本为自己所用。第三,也是最重要的一点,具有领导团队的能力,能够激励每个成员,分工明确,让整个团队互相信任,整个机器高效运转,在发生危机的时候能够用高明的手段解决问题。光杆司令是不行的,精兵良将必不可少。很好的团队才是风投们决定是否进行最初期投资的主要考察目标。
 
       以上4家有很多不同的点,因为他们在运作模式,投资方法上各不相同。但是有一点是一致的。天使投资时,很多情况下不是投资的产品和概念,而是投资的团队本身。前两家把有想法的初创团队进行培训指导,帮他们组建团队。后两家更是直接考察团队,考察领导者和团队工作能力。没有产品,概念都不重要,好的团队,具备种种素质的团队,才是风投的对象。即使这个项目不成功,这些团队能够找到别的路,前往罗马。发生危机,可以用高于别人的方法解决。投团队才是风投的实质。
 
(此处省略我们投资人具体分析他们企业的部分)
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